担保公司“资本金全额托管” 良方还是毒药？
 
近日，四川省政府金融办发出通知，要对全省的担保公司进行清理整顿，凡是因未达标而拿不到经营许可证的，将不能从事融资性担保业务。据悉，通过这次大规模的整顿，一大批担保公司将被迫转型，甚至出局。而在《通知》中，争议最大的一条措施是要求担保机构的资本金必须由一家或几家银行机构进行全额托管。不过，这一措施却遭到大多数担保机构的反对。截止至记者发稿前，行业与监管还在博弈中。
金融办 新政是为规范行业 
    来自担保协会的数据显示，截至2009年末，四川担保行业实现担保额528亿，同比2008年增长48%。而在2010年一季度，实现担保额110多亿，同比增长15%。据悉，就在5年前，四川的担保额还仅有浙江省的三成，而目前则已接近浙江的水平。
    虽然业务在迅猛增长，但担保业的管理、风控等问题也越来越多的受到关注。据记者调查发现，目前，四川省有"担保"字样的工商注册企业多达3500多家，但在四川省中小企业局备案，并实际从事融资性担保业的仅有337家，注册资本为178亿。业内人士向记者透露，担保协会的业绩数据仅为337家实际从事融资性担保机构的成绩。这就意味着，实际上四川省有九成以上的"担保公司"游离在监管之外，有业内人士认为，这一片监管空白，是担保行业的最易产生风险的地方。
    为了规范行业，促进行业更好的发展，今年3月，银监会、人民银行等七部委联合下发《融资性担保公司管理暂行办法》，其中对资本金的监管举措包括：融资性担保公司应当按季度向监管部门报告资本金的运用情况；此外，监管部门应当根据审慎监管的需要，适时提出融资性担保公司的资本质量和资本充足率要求。随后，为了规范担保行业，四川省金融办施以重拳，要求融资性担保公司必须与银行签订托管协议，由银行对其注册资本金进行全额托管。托管协议应载明资本金仅限用作融资性担保业务保证金、保证金项下代偿支付、零风险理财和监管允许的其他用途，不得挪作他用。
    文件下发以后，在省内担保行业中引起了轩然大波，绝大部分的担保公司都认为"资本金全额托管"这一措施过于严厉，也有不少公司对细则的可操作性表示质疑。
    "这是硬性指标。"金融办相关负责人表示，新政有争议也很正常，随着政策的逐步推进，将会进一步探讨操作上的细节问题。记者从四川省政府金融办了解，一些希望拿到牌照的担保公司，正在陆陆续续补充资本金。据说，截至目前，四川省政府金融办收到的上报材料已有近八十家，在审核通过后，最终将由银监会统一颁发牌照。
    据记者了解，省金融办原定在6月30日之前对全省所有担保公司完成清理整顿，在业内人士提出"循序渐进"的建议之后，考虑到涉及的公司太多，主管部门便将期限延长到了今年12月31日。
                         企业 陷入两难境地
    在记者采访中，绝大部分的担保公司都不情愿将资本金交由银行托管。"监管部门对整顿担保行业的想法是正确的，我个人也十分支持，但对资本金全额托管的措施我持保留意见。"成都某民营担保公司的董事长告诉记者，"我们合作的银行几乎都不可能只有一家，如果将所有资本金都统一存放在一家银行，那合作的其他银行可能就不愿意和我们继续合作。而如果资本金分散托管，任何一家银行都起不到全国监管的作用，我们到底要怎么执行呢？希望监管部门在制定政策的时候，能够多到基层了解具体情况，这样制定的政策才有可操作性。"
    另一家民营担保公司的董事长告诉记者："我们公司目前所有指标都能达到金融办的要求，但执行办法里的部分规定，就会直接导致公司亏损，我们现在是想退出这个行业但退不出。有时在借款公司无力归还贷款时，我们将资金赔付给了银行，就被迫成为了借款公司的股东，这种资金是更难退出的。"
                       协会 易引发系统性风险
    四川省中小企业信用与担保协会会长王永其告诉记者："国家这次对担保行业下发的新政，其出发点是为了规范行业发展，我们对此是支持的，但四川在新政内要求融资性担保公司必须与银行签订托管协议，由银行对其注册资本金进行全额托管，可以说是几乎遭到了全行业的反对，这有可能给行业带来致命打击。我认为它将造成三大不良影响：首先，担保资金如果丧失了流动性，也基本上没有盈利可言，因为担保行业是高风险低收益的行业，担保公司为了维持自身生存，势必会提高担保费用，这样会加剧中小企业融资难的问题；其次，在增加担保费用都难以为继的情况下，大部分民营担保机构可能会选择退出这个行业，这和国家鼓励民间资金进入担保行业的初衷不合。最严重的一点在于目前的中小担保公司想退出而退不出。"据王会长介绍，目前四川省的民营担保机构在保余额约为200多亿，这些资金并非随时可以变现退出。"在长期想退出而无法退出，维持业务又无法盈利甚至亏损的情况下，民营担保公司很可能被迫申请破产，这样一来，将会引发系统性风险。"王会长表示，如果担保公司申请破产，那么借款人即使不还款也不会承担责任，如此一来，银行便承担了全部风险。如果申请破产的担保公司较多，带来的后果将不可估量。
    成都市信用与担保协会秘书长银洪告诉记者："其实担保业务难以盈利，大部分担保公司必须依靠资本金的组合投资来支撑盈利，如果资本金被锁死 ，也就意味着断了这些担保公司的生计。"她向记者算了这样一笔账：如果一家资本金为1亿的担保公司被托管，按照目前成都普遍的资本金放大5倍的杠杆率来计算，以2.5%标准收取担保费，即使业务做到饱和状态，担保收入也只有1250万。按照担保费收入的50%提取风险准备金以及按照年度在保余额提取1%的赔偿准备金后，只能剩下500万左右，这恐怕连日常运营都难以支撑，而且还不能出现代偿，否则将更难以为继。"如果这个办法硬行实施，很大一部分民营担保公司将退出这个舞台。据说，部分担保资金因为觉得担保风险增加，开始往省外流出，相信这并非监管层的初衷，所以这次下发的新政中部分条款还有待进一步的商榷。"
                         银行 自有一套风险管理办法
    某股份制银行相关负责人称告诉记者："我们内部有一套非常完善的评价体系，包括对担保公司从业人员的配备、信贷风险的控制等，并以此给出担保公司相应的可担保额，从这么多年的合作看，风险基本可控，也没听说哪家银行因担保公司导致出现明显坏账。"
                         律师 合同要双方认可才能生效
    四川某律师事务所的喻律师认为："对于资本金是否全额托管以及''无风险投资''中的风险认定方式，必须要合同双方（即银行与担保公司）共同认可才能生效。"
    另一事务所的王律师告诉记者："从监管和行业以外来看，全托管显然有利于风险监控的，但有没有操作性还是得依据市场规律。如果银行和担保公司过去的合作方式并没有与法律法规相违背，那么地方政府是没有权利认定其过去的合作方式无效而要求其执行新的合同。这样做，只会让资本失去逐利空间而向外流出。（摘自《中财网》）"
 
 
中小企业信用担保机构免征营业税政策解析
 
 [导读]新文件的出台，虽然对做好中小企业信用担保机构免征营业税工作有关问题进行了明确和进一步规范，但并不意味是设置税收障碍，相反，却是为了更好地落实扶持政策，促进健康有序发展。
为贯彻落实《中华人民共和国中小企业促进法》、《国务院办公厅转发国家经贸委关于鼓励和促进中小企业发展若干政策意见的通知》(国办发[2000]59号)和国家发展改革委和国家税务总局《关于继续做好中小企业信用担保机构免征营业税有关问题的通知》(发改企业[2004]303号)以及国务院领导关于促进中小企业信用担保机构发展的有关批示精神。2006年4月3日，国家发展改革委、国家税务总局联合下发了《国家发展改革委、国家税务总局关于中小企业信用担保机构免征营业税有关问题的通知》(发改企业[2006]563号)，对如何继续做好中小企业信用担保机构免征营业税工作有关问题进行了明确。这不仅对享受三年营业税减免政策期限已满的担保机构来说是一个极好消息，同时，这也为吸引其它资金和符合条件法人机构的参与提供了很好的契机。
一、最新政策出台有关背景
为了改善中小企业经营环境，促进中小企业健康发展，扩大城乡就业，发挥中小企业在国民经济和社会发展中的重要作用，2002年6月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第二十八次会议通过了《中华人民共和国中小企业促进法》。在此之前，《国务院办公厅转发国家经贸委关于鼓励和促进中小企业发展若干政策意见的通知》(国办发[2000]59号)关于推进中小企业信用担保体系建设的有关规定，以及《国家税务总局关于中小企业信用担保、再担保机构免征营业税的通知》(国税发[2001]37号)等，只是在税收问题上以法规的形式规定要对中小企业信用担保、再担保机构实行税收优惠，但不够具体规范。而《国家发展改革委、国家税务总局关于继续做好中小企业信用担保机构免征营业税有关问题的通知》(发改企业[2004]303号)，只是解决了国务院内部机构改革后相关工作职责承担、衔接问题，对于实际税收工作中存在的问题仍未很好地加以解决。
二、最新政策内容简要解析
(一)制定和明确了免税基本条件对免征营业税的中小企业信用担保机构的资格认定做出了详细规定：(一)经政府授权部门(中小企业政府管理部门)同意，依法登记注册为企业法人，且主要从事为中小企业提供担保服务的机构。(二)不以营利为主要目的，担保业务收费标准报经所在地人民政府中小企业主管部门和同级人民政府物价部门批准。(三)具备健全的内部管理制度和为中小企业提供担保的能力，经营业绩突出，对受保项目具有完善的事前评估、事中监控、事后追偿与处置机制;注册资金超过2000万元。(四)对中小企业累计贷款担保金额占其累计担保业务总额的80%，对单个受保企业提供的担保余额不超过担保机构自身实收资本总额的10%，并且其单笔担保责任金额最高不超过4000万元人民币。(五)担保资金与担保贷款放大比例不低于3倍，并且其代偿额占担保资金比例不超过5%。(六)接受所在地政府中小企业管理部门的监管，按照要求向所在地政府中小企业管理部门报送担保业务情况和财务会计报表。根据行文内容，可以想见，上述6项条件必须同时满足，否则，将不能享受免税的资格或被取消继续享受免税的资格等。
(二)对免税程序进行了相应改进
《国家税务总局关于中小企业信用担保、再担保机构免征营业税的通知》(国税发[2001]37号)规定，“省、自治区、直辖市、计划单列市经贸委向同级财政、地方税务局提供本地区经国家经贸委审核批准纳入全国试点范围非营利性中小企业信用担保、再担保机构名单，由财政、地方税务局审核后上报本省、自治区、直辖市、计划单列市人民政府批准免征营业税”。这在当时来说，有着积极意义，但随着时间的推移，其弊端日益暴露。虽然《国家发展改革委、国家税务总局关于继续做好中小企业信用担保机构免征营业税有关问题的通知》(发改企业[2004]303号)对免税程序重新进行了规定“有关中小企业信用担保机构免征营业税工作，由担保机构自愿申请，经省级中小企业管理部门审核和推荐，经国家发展改革委审核备案并商国家税务总局后下达免税名单。”但仍不利于税收管理和监控。对此，新文件对免税程序进行了相应改进，规定“由担保机构自愿申请，经省级中小企业管理部门和省级地方税务部门审核、推荐后，由国家发展改革委和国家税务总局审核批准并下发免税名单，名单内的担保机构应持有关文件到主管税务机关申请办理免税手续，各地税务机关按照国家发展改革委和国家税务总局下发的名单审核批准并办理免税手续后，担保机构可以享受营业税免税政策”。并明确要求“各省、自治区、直辖市、计划单列市中小企业管理部门、地方税务局要根据本通知要求，按照公开、公正原则，认真做好本地区中小企业信用担保机构审核推荐工作。”这些规定，更利于相关政策的正确执行和真正落实。
(三)免税时间起始之日有新规定
虽然，文件规定营业税免税期限仍为三年，但对免税时间起始之日作了新规定：“免税时间自担保机构主管税务机关办理免税手续之日起计算”。而《国家税务总局关于中小企业信用担保、再担保机构免征营业税的通知》(国税发[2001]37号)规定“营业税免税期限为3年，免税时间从纳税人享受免税之日起计算。”新旧对比，新规定更加切合税收工作实际，便于征纳双方理解和实际操作，增强了税务机关实际操作的可行性和政策的严谨度，有效防止和减少人为因素干扰
(四)违规操作将被取消免税资格
为切实发挥税收政策积极作用，真正促进我国中小企业信用担保机构和中小企业健康发展，文件明确规定，“各省、自治区、直辖市、计划单列市中小企业管理部门、地方税务局要根据实际情况，对前期信用担保机构营业税减免工作落实情况及实施效果开展监督检查，对享受营业税减免政策的中小企业信用担保机构实行动态管理。对于违反规定，不符合减免条件的担保机构，一经发现要如实上报国家发展改革委并国家税务总局取消其继续享受免税的资格。”并要求各省、自治区、直辖市、计划单列市中小企业管理部门会同地方税务局认真做好有关工作，将有关材料以书面形式一式二份于2006年6月15日前报国家发展改革委中小企业司和国家税务总局流转税司。
三、新政带来税收筹划空间
新文件的出台，虽然对做好中小企业信用担保机构免征营业税工作有关问题进行了明确和进一步规范，但并不意味是设置税收障碍，相反，却是为了更好地落实扶持政策，促进健康有序发展。
文件要求信用担保机构必须同时满足6个基本条件才能享受免税政策，既是设置了“门槛”，又是一道“安全门”。特别是文件明确规定：从事为中小企业提供担保服务的机构要享受免税政策，必须是不以营利为主要目的，并具备健全的内部管理制度和为中小企业提供担保的能力，注册资金超过2000万元;对中小企业累计贷款担保金额占其累计担保业务总额的80%，对单个受保企业提供的担保余额不超过担保机构自身实收资本总额的10%，并且其单笔担保责任金额最高不超过4000万元人民币;担保资金与担保贷款放大比例不低于3倍，并且其代偿额占担保资金比例不超过5%。这些硬性数据指标，对于那些有志于为中小企业提供担保服务的机构来说，无疑提供了极大的税收筹划空间。
而且文件特意指出：“享受三年营业税减免政策期限已满的担保机构，仍符合上述条件的，可以继续申请减免税。”对于原先已享受三年营业税减免政策期限已满的担保机构，完全可以通过有关途径和采取有效措施，实现税收筹划的目的。特别是当这些担保机构其它条件都满足，只是有关数据指标暂时达不到或超过规定标准时，纳税人都可以在合法的前提下，轻而易举地找到税收筹划空间。
四、落实新政特别注意事项
特别提醒注意的是，国税发[2001]37号对有关免税范围作了明确，此次并未进行调整。因此，根据政策的延续性特点，落实新政策必须把握以下几点：
(一)收费必须按标准。担保业务收费标准必须报经所在地人民政府中小企业主管部门和同级人民政府物价部门批准。凡收费标准超过地市级以上人民政府规定标准的，一律征收营业税。
(二)业务收入要分清。 “从事担保业务收入”是指符合免税条件担保机构从事为中小企业信用担保取得的担保业务收入，不包括信用评级、咨询、培训等收入。
(三)中小企业有规定。根据国家经济贸易委会、国家发展计划委员会、财政部、国家统计局四部委2003年2月19日联合制定和发布的《中小企业标准暂行规定》中小企业标准规定(本规定适用于工业，建筑业，交通运输和邮政业，批发和零售业，住宿和餐饮业。其中，工业包括采矿业、制造业、电力、燃气及水的生产和供应业。本标准以外其他行业的中小企业标准另行制定。)，中小型企业须符合以下条件：
工业：职工人数2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数300人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上;其余为小型企业。
建筑业：职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额40000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数600人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上;其余为小型企业。
批发和零售业：职工人数500人以下，或销售额15000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100人及以上，销售额1000万元及以上;其余为小型企业。批发业中小型企业须符合以下条件：职工人数200人以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100人及以上，销售额3000万元及以上;其余为小型企业。
交通运输和邮政业：职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数500人及以上，销售额3000万元及以上;其余为小型企业。邮政业中小型企业须符合以下条件：职工人数1000人以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数400人及以上，销售额3000万元及以上;其余为小型企业。
住宿和餐饮业：职工人数800人以下，或销售额15000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数400人及以上，销售额3000万元及以上;其余为小型企业。（摘自《中国金融网》）
 
 
 
担保“贷”动的资阳实践
 
 “最需要钱时，难见金融机构雪中送炭；企业红火起来，锦上添花的则不少。”彭凤感到融资贷款有点“亲富疏贫”。
她所在的四川富旺集团，是家从养殖大户成长起来的农业产业化龙头企业。在市场上滚打多年，彭凤深知融资贷款之难。“直接向银行贷款，非常困难，因为缺乏足够的抵押物。”彭凤说，银行业为防控风险，贷款倾向于大企业，中小企业多沦为弱势群体，而农业专业合作社更难，“无论饲养多少猪，没谁把它们视为抵押物”。
融资难、贷款难，中小企业“雪中盼炭”。资阳市探索多样的担保体系，政策性、商业性和会员互助性的担保机构并驾齐驱，帮助中小企业灵活贷款、融资。受益于此，四川富旺集团今年获得了1800万的担保贷款。
四两拨千斤 财政资金被放大30倍
富旺集团的壮大发展，离不开资阳市农业产业化信用担保公司（下简称“资阳农担”）的帮扶。当地人话说得重：“如果没这个担保公司，就不会有资阳涉农企业的蓬勃兴起。”
资阳农担是资阳现有两家政策性担保公司之一，因可担保20万元以下的小额贷款，被养殖户、专业合作社称作“希望所在”。2003年，公司为帮助养殖户贷款而设。资阳农担总经理游仿苏说，养殖业贷款难，是因为养殖户不是规范的企业法人，且畜禽生长周期长，市场不确定因素多，尤其是养殖场的活物不能抵押，租赁来的土地也不能抵押，商业银行自然持谨慎态度。
富旺集团董事长郑传彬记得，2008年，其饲养的生猪规模达1.4万头。“出栏时间没到，春节却来了，手头没流动资金，穷得只剩下猪了。”他说，农担公司特批了200万元担保，救了急。
政府的信用担保扶持，让资阳农担实力日渐雄厚。其最初注册资本金只有1419万元，而最新一次变更的注册资本金已达17137万元。据游仿苏介绍，当地政府每年注入财政资本金2000万元，使资本金规模持续增长，而股东变化进一步扩大了企业及个人资本金的规模，从当初的419万元，成长为6183万元。
“如果把这些钱直接补贴农业，分摊下去就薄了，但用于担保，却能‘四两拨千斤’。”游仿苏说，政府把对农业的无偿补贴，变为提供信用担保扶持，起到以财政资金引导金融资本，金融资本带动民间资本的作用。目前，省、市、县三级财政资金投入13772万元，经重复使用，多次放大，已撬动银行投入贷款37亿元，带动民间资本40亿元投入资阳种养业和农副产品加工及合作社建设，财政资金放大了30多倍。
风险抵御 政策性担保公司险中求全
政策性担保公司，是资阳担保体系中的主角。资阳市中小企业信用担保有限公司（下简称“资阳中担”），担保企业类型主要是造车、食品、纺织、医药、建材五大产业，以服务资阳“工业强市”战略和“工业千百亿工程”目标。农担公司则指向养猪养羊业主、农民专业合作社、农业产业化龙头企业及相关运营加工企业。
运行至今，资阳农担因坏账代偿贷款本息2041.6万元，资阳中担代偿240万元，均在担保贷款总额的1%、甚至0.5%以内。虽然这个比重在担保行业还算出色，但两家公司对防控风险依然谨慎。提取风险准备金，是目前应对风险的主要举措。担保公司从担保费提取50%，作为未到期责任准备金，提取年末在保余额的1%—0.5%作为赔偿准备金，其只能用于代偿。
有了风险准备金，绝非高枕无忧。2008年受国际金融危机冲击，一些企业产品积压，利润大幅下滑，存在很大代偿风险。中担公司对在保企业进行了集中梳理和排查，重点分析企业现金流、负债结构、关联公司情况，帮助优质中小企业渡难关。2008年后4个月，共担保贷款6.4亿元，有效缓解了部分中小企业的资金紧缺难题。
猪市低迷，资阳市“六方合作”养猪，附生猪保险（如，交10元赔400，财政补贴4元），而且饲料、肉类加工、养殖协会和市县财政共同提取风险基金（每头猪合计提取8元），用于风险补偿，这在一定程度上减小了贷款风险。
应对风险，衍生了中小企业信用促进会，它对企业的信用评级，是担保贷款的重要依据。促进会的信用评定，不仅指还贷情况，还涵盖了该企业工商、税务、环保、治安、计生等方面，这些数据，源自资阳市专门设立的企业信用信息管理中心。
按“利益共享，风险共担”的原则，公司与协作银行就责任分担比例、担保损失代偿与追偿等内容，签订协作协议，形成了公司与金融机构的风险联动机制。
抱团担保 “夫妻联名”反担保100万
商业性的担保公司，如何发挥更大作用？2008年底，简阳18家企业抱团，建立了会员制的担保机构——广联投资担保有限公司（下简称“广联”），会员涉及10多个行业领域。
这是一个连带责任鲜明的公司。“每家企业出资125万元，最高可担保1000万元，一旦出现坏账，同样是每家企业均摊。”广联董事长王志全说，会员获得大额担保，不是随随便便的，“因为有连带风险，谁也不想代偿”。由于会员企业的注册资金均不低于2000万元，加之有入股金作为风险金，公司规定，低于280万风险可控，总经理可直接签字担保，“相当于对企业实力的认可”。但高于这个金额，就要由会员大会表决，每个会员享有一票否决权。
担保公司一般需要被担保企业提供反担保物作为抵押，如房产、机器设备、原料等。广联所建立的反担保系统，还包括一些无形资产，如夫妻联名、企业商标、专利成果等。“夫妻联名，可担保100万元。”王志全说，这算是到了破釜沉舟的一步，这种决心和信誉应获得支持。
广联因保费、评估费低，申贷灵活，受到中小企业欢迎。据统计，截至今年6月22日，广联共为会员担保贷款37笔，金额12150万元，目前担保余额为15040万元，尚未出现一笔坏账。今年，其会员企业有望突破30家。
在中小企业融资中，银行的作用不可忽视。资阳从2007年开始尝试“政府+金融机构+担保公司+中小企业+信用促进会”的中小企业融资“五方联动”机制。起初，联系确实更为紧密了，但仍存在联而不动的问题。为使联动深化，资阳2008年在银监等部门的支持下建立了中小企业“信贷孵化园”。
纳入“孵化园”的企业，由各银行业机构在未与银行发生信贷关系的企业中筛选，主要面向产品有市场、经营有效益、发展有前景、信贷有需求，但暂不符合授信准入条件的中小企业。
据资阳雁江农村合作银行相关负责人介绍，该行对这些企业逐一落实客户经理，明确提供信贷产品品种，并在尽可能短的时间内弥补客户的信贷缺陷，帮助客户达到信贷准入条件。
2009年，资阳辖内金融机构成功“孵化”中小企业85户，全市中小企业的贷款余额达100.35亿元，今年上半年，又有58户中小企业通过这一运行机制获得贷款2.34亿元。
“这一运行机制，让银行业机构介入企业成长期，参与对企业发展的规范，可有效缩短银行对企业的授信时间。”有关人士说，这有助于增强银行业机构服务中小企业的积极性、主动性，实现对中小企业金融扶持的持续化、制度化和规范化。（摘自《四川在线》）
 
 
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