建立中小企业担保体系
进一步探索中小企业贷款担保机制的突破与创新
建立中小企业担保体系的目的，在于通过分散商业银行的信贷风险，解决中小企业因抵押品不足导致的融资难题。但长期以来由于商业银行的强势地位，往往要求担保公司提供全额担保代偿，这种失衡的风险分担机制，严重影响了担保公司提供担保的积极性，最终制约了银行信贷对中小企业支持作用的充分发挥，无形中加剧了中小企业贷款难问题。为此，西安高新区、有关银行（信用社）和担保机构积极探索，尤其是部分银行机构勇于承担风险，形成对担保机构的正向激励，在促进政银企合作解决中小企业融资难题方面收到了良好效果，也为我们进一步探索中小企业贷款担保机制的突破与创新提供了有益借鉴。
一、问题的提出：中小企业信贷配给、担保困境与银行竞争
信贷配给是市场经济中较为普遍的一种现象，被解释为市场外生因素作用下的暂时非均衡。信息经济学认为，信息不对称约束下的信贷市场必然存在借款行为人的逆向选择和道德风险，信贷配给不可避免。在信贷市场上，中小企业存在信息成本高、管理欠规范、信贷风险大等劣势，因此其往往成为信贷配给的对象，这也最终使缓解信贷配给现象的担保机构应运而生。
然而，担保机构的业务发展还存在很多问题，例如，银行往往要求担保机构为中小企业提供全额担保代偿，这种拒绝承担风险的合作，严重破坏了双方的利益均衡基础，导致部分机构的担保业务逐渐步入困境。同时，由于全额担保代偿的存在，银行在履行贷款管理责任方面可能出现折扣，担保机构也会通过提高担保费率或降低信用担保比重等方式，将企业又置于担保难的境地，部分担保机构还会将自有资本用作投资，以抵补潜在的中小企业担保业务高风险损失，从而降低了担保基金的使用效率，是对社会有限担保资源的一种浪费。
另一方面，在市场优质资源有限的前提下，日益激烈的同业竞争迫使部分实力处于劣势的银行寻找新的业务领域，其中的理性选择之一就是未被深入开发的中小企业信贷市场。
二、问题的解决尝试：西安高新区“424”贷款风险共担机制案例
（一）案例简介
“424”贷款风险共担机制就是指在贷款发生损失时，政府、银行（信用社）和担保机构分别按40%、20%、40%的比例承担损失。其具体的运作过程是：西安高新技术开发区管委会划拨部分财政资金作为担保风险补偿专项基金，担保公司出一定金额的代偿保证金，高新管委会向西安莲湖区农村信用联社和担保公司推荐中小企业，莲湖联社对入选的中小企业给予贷款支持，担保公司审核后为企业提供担保。若贷款出现损失，先由担保公司代偿80%，其后高新管委会对担保公司按代偿额的50%进行补偿，最终是按40%、20%、40%的比例分担损失。在贷款发放中，贷款利率按基准利率上浮20%，担保费率不高于2%，但要求企业提供动产、不动产、专利、股权、法人无限连带责任等反担保措施。在这种模式的基础上，又衍生出了“33112”风险共担机制，即贷款出现损失，由省再担保公司、担保公司、创业园区、借款人、银行按上述比例进行分担。截至2010年3月末，先后有100余家企业咨询联系，共计发放贷款25750万元，为32户企业解决了流动资金不足问题，目前未发生一笔不良贷款。
（二）案例机制的形成过程
在市场经济权责利对等的基础上，风险共担机制的建立具有客观必然性。本案例中，无论“424”模式还是“33112”模式，最大亮点是突破了银行固有的不愿承担中小企业贷款损失风险（追求“零”风险）的状况。那么，银行为什么会发生这种转变，这种制度安排又是怎样被确立的呢？
对于高新管委会而言，其从财政中拿出部分资金作为担保补偿专项基金，体现了一种政府责任，有利于增强园区吸引力。更重要的是，有助于扩大担保机构的担保基金来源，提高银行对担保公司的认可程度。与利用财政资金对中小企业贷款进行贴息相比，担保补偿专项基金的建立，间接地起到了为中小企业进行信用增级的作用，有利于中小企业贷款规模的增加，使更多的企业受益。
对于银行而言，之所以愿意承担中小企业贷款损失，与银行间的激烈竞争有关。案例中的莲湖区农村信用联社处于西安城区，业务经营面临国有商业银行和股份制银行的多方挤压，由于该社部分网点处于高新区内，众多的中小企业为其拓展业务提供了资源基础。基于此，莲湖区农村信用联社首先在风险分担方面作出突破，实现了政银担保的合作共赢，也体现了该社勇于承担风险、在管理风险中提高自身经营能力的进取意识。
对于担保机构而言，风险共担机制的建立，不仅有利于其自身信用增级，也使担保基金的效率更好地发挥。案例中普遍执行2%的担保费率，而在全额担保代偿时，费率一般也就在2.5%~3%之间，在担保公司承担责任下降60%、所获取收益并未出现相应比例减少的情况下，必然对担保机构开展业务的积极性起到极大的促进作用。
对于企业而言，由于担保费率的降低和利率优惠（莲湖联社其他类贷款利率一般高于“424”模式），企业财务费用也随之降低。
因此，这种合作模式是一种突破和创新，为解决中小企业融资难、提高银行经营能力、促进担保体系健康发展等都有着积极意义。
三、案例带来的启示与思考
尽管案例提供的制度安排在实践过程中遇到了一些问题，但其尝试建立风险共担机制的做法无疑是一种重大的突破与创新，给我们带来很多的启发。
启示一：中小银行更易于接受风险共担的制度安排。斯特拉恩（Strahan）和维斯顿(Weston)的银行规模匹配理论认为，中小银行规模小，无法满足大企业的资金需求，其服务相比大银行而言在贷款竞争中处于劣势，加之资产组合和风险分散的要求，银行规模和银行对中小企业的贷款之间存在着负相关性，中小银行更倾向于对中小企业融资。因此，我们认为，与本案例中莲湖联社具有相同特征的中小金融机构更加容易或乐意接受风险共担的制度安排。
启示二：现有条件下政策性担保机构更符合银行的合作标准。在担保机构的问题上，考虑到整个担保行业发展的现状和信用因素，应尽可能地多吸纳一些有政府背景的担保机构参与，但这并不意味着要阻碍民营商业性担保机构的参与，可以将协作银行对担保机构的选择交由市场去解决。
启示三：高新开发区等中小企业聚集区域更易于在风险共担机制的建立方面实现突破。由于政府在引导担保模式和支持中小企业发展上发挥着重要作用，因此，风险共担模式更适合在与高新开发区相类似的园区，如西安经济技术开发区、大型商贸市场、大企业供应链附着的中小企业群等中小企业集中区域推行，但政府要予以积极支持。政府管理部门可以利用其掌握的担保资源进行试点，这类担保机构大多带有政策性，以微利为经营原则，具有正的外部效应。而在存在外部性的地方，有必要依靠政府之手进行干预，如征税和补贴。因此，政府管理部门还可像高新管委会那样承诺补充担保基金对其进行补偿等。
四、进一步改进中小企业贷款风险担保机制的建议
（一）政府要完善对担保机构的扶持措施。为了在更大范围解决中小企业贷款难的问题，在当前信用环境下，政府要进一步从多方面加大对担保机构的支持和扶持，鼓励担保机构做强做大，具体可采取资金注入、损失补偿和税收优惠等方式。
（二）商业银行要努力发挥关系型信贷的作用。一是要在管理体制上有所突破，尤其是中小银行要尽量发挥经营管理机制比大银行简单且灵活的优势。二是相关银行要勇于承担风险，在经营管理风险中提高自己的经营水平，扩大担保基金的放大倍数，提升担保基金的使用效率。三是要采取积极主动的措施，为中小企业进行授信，引导企业重视融资授信。
（三）中小企业要注重建立良好的银企战略合作关系。一是加强管理，完善治理结构，建立健全符合经济发展规律和时代要求的现代企业制度。二是建立规范的财务管理制度，提供全面、准确的财务数据，赢得金融机构的信任和支持。三是强化现代企业的金融意识，克服小企业短视的局限，对自身金融服务需求定位得当，注重与银行日常软信息信用的积累，与适合自身发展的合作银行建立长期稳定的关系。
（四）逐步发挥担保机构修正传递风险甄别信号的功能。银行和担保机构可以设置适当的差异化贷款品种供企业选择，低风险的企业一般会选择较多抵押品、较低担保费率和贷款利率的品种。其次，担保机构一般会为低风险企业提供较高比例的担保，为高风险企业提供较低比例的担保，从而向银行传递企业项目风险类型的信号。这时，较低的担保比例意味着银行要承担更多的风险，如果银行经过评估认为这部分风险可控或可由利率覆盖，则交易达成，反之则交易失败。这利于形成合理的贷款风险分担机制，形成市场的动态均衡。
（五）考虑对担保机构进行信用评级。银行可将担保机构作为特殊的第三方保证人，通过软硬信息的积累，对担保公司进行信用评级，对较高等级的担保公司可不要求存入资金，并可根据资信等级调整与其的协作关系和贷款风险的分担比例。也可比照国外模式，引入专业权威的资信评估机构对担保机构进行评级，关键是商业银行要认可并接受对担保机构的评级结果。（摘自《金融时报》）
浅谈国外中小企业融资担保制度
提要：本文介绍了国外中小企业融资担保制度的几个典型类别，并在此基础上简单分析了这些融资制度的特点及缺陷。
在各国扶持中小企业的措施中，一些国家出现了政府专为中小企业设立的融资担保制度。根据政府做法的不同可分为两类。一：类是政府建立中小企业融资担保机构，由机构为中小企业提供担保，从而获得银行贷款；另一类，由政府出面干预银行的信贷方向，并规定了银行向中小企业贷款的比例。
一、政府主办型的融资担保机构
由于中小企业融资担保制度涉及产业政策、公共利益、就业水平及技术创新等各方面，需要多方协调合作，非个别企业或组织所能设立，因此，大多数国家采取政府出面的方式，为银行提供向中小企业贷款的担保，以鼓励银行向中小企业贷款。采用这种方式的以美国、日本、德国为代表。
(一)美国：政府机构性质的小企业管理局提供中小企业融资担保
1.融资担保主管机构——小企业管理局。美国政府针对占国内企业数量99%的中小企业，设立了小企业管理局(SmallBusine,~Adminstm—tion，下简称sBA)，负责管理中小企业。SBA是联邦政府的代理机构，主要职能是执行和管理小企业担保贷款计划，并于年终向国会听政会报告年度计划的执行情况和提出下一年度预算申请。对于符合贷款资格的中小企业，SBA可提供高达90%的贷款担保，其贷款额一般在l5.5万美元之内，即使贷款超过此数，也可提供高达85%的保证。此外SP,k经常举办各种商务研讨班，为小企业提供创业准备、计划拟定、公司成立、行政管理、商业理财等多方面的咨询，保证了企业使用贷款资金的合理性和安全性。
2.融资担保方法——美国小企业贷款担保计划。该计划1997财政年度为5万多家小企业新提供担保贷款约llO万美元。该计划的特点是：(1)中小企业信贷保证计划的资金由联邦政府直接出资，国会预算拨款。具体执行和管理是SBA；(2)依法执行计划。美国的<小企业投资法>(Sma~BusinessInvestmentAct)对该计划的四部分贷款(7a计划、微型贷款计划、注册开发公司贷款计划、小企业投资公司计划)的用途、条件、担保金额和费用、利息标准和政府执行机构的职能等，都作了明确和详细的规定。政府主要通过担保来支持金融机构向中小企业贷款。除此而外，只对少数减灾项目和贫困地区的特殊企业给予少量直接贷款；(3)美国政府参与的担保体系是一级担保机构，在各地设立分支机构。
3.SBA与贷款机构的关系。参加担保计划的主要是私营的金融机构。这些贷款机构是按照自愿与政府选择相结合的原则加以确定的。实施时由贷款机构自主决定是否贷款和是否申请政府担保。SBA并不干预贷款机构的贷款决策，但对贷款机构进行分类，并有权决定是否为贷款机构提供担保。SBA根据贷款机构的小企业贷款经验和业绩，将参与贷款计划的贷款机构按水平高低依次分为三类：首选、注册、普通。
4.融资担保计划运作的特点：(1)严格明确借款企业资格：必须是符合中小企业标准的企业(按就业人数和营业收入分行业定义)，必须有一定比例的权益资本，尤其是新建企业，业主必须注入一定比例的资本金；要求企业的现金流量(而非利润水平)不仅能够偿还担保贷款，还能够偿还所有债务；企业必须有足够的流动资金保证企业正常运转；要求企业和业主提供一定数量的贷款抵押品。(2)定向分类管理。该计划在小企业的资金应用方面限制不能用于投饥性用途，特别不能用于投资房地产，不能用于再贷出，不能用于代销和传销、非赢利和与企业经营无关的活动。(3)政府担保程度高。通常情况下，100万美元以内的贷款担保金额为5o%，最高可达总额的70%；10万美元以内的贷款，担保比例最高可达总额的8O%。
(二)日本：地方担保与政府再担保的双重融资担保方式
日本的中小企业贷款担保主要依靠全国的52个地方信用保证协会。这些协会根据1953年颁布的<信用保证协会法>成立，其资金的70%由地方公共团体出资，30%由地方金融机构出资，凡是符合条件的中小企业可以提出借款承保申请。信用保证协会在承诺保证前进行信用调查，调查的要点是经营者本人的信用、该企业的前景、偿还能力、金融机构的支持度，然后决定是否承诺保证。借款金额大、超过500o万日元的须提供房地产、有价证券等担保物。等到承保后，金融机构向申请贷款的中小企业提供贷款，但贷款用途仅限于周转资金和设备资金所需。信用保证协会在承保后，每年要向承保的中小：业收取0.5%或1%的保证费，用于弥补风险损失和日常经营开支。当借款企业不能如期还款时，保证协会代为向金融机构支付本息并接收相关债权及担保物，以后由该中小企业向保证协会偿还。
在地方信用保证协会之上，全国范围还设有中小企业信用保险公库。该公库主要由政府出资组建，负责向履行还款义务的信用保证协会支付保险金，保险金额为信用保证协会代替中小企业还款额的70%一8o%。若信用保证协会代偿后收到中小企业的还款时，还应向保险公库按保险金额返还。
信用保证制度帮助中小企业以适当的成本筹措资金，同时促进了金融机构实现贷款资产的优质化。1997—1998年，利用信用保证协会的保证获得贷款的企业比例从4.4%上升到8%，被保证的债务余额达29000亿日元。其中，由信用保证协会代替偿还率只有1.4%，实现了企业发展和融资安全的双重目标。
(三)德国：提高企业偿贷能力并提供必要的备用融资担保制
针对中小企业净资产基础薄弱偿还能力不足和抵押不够的问题，德国采用以下办法保证企业的基本偿贷能力，并为中小企业提供必要的融资担保。
1.通过净资产援助项目加强净资产基础。所谓净资产援助项目是指：新创立企业获得的贷款可替代净资产，不必进行担保；一旦发生不能偿债情况，该项贷款作为净资产的替代负有全部偿债义务；另外该援助项目还有长期的(20年)补贴利率和一定的贷款免偿等额外优惠政策。德国的一些经济研究机构认为，这种特殊的净资产贷款是帮助中小企业发展的关键融资因素，使新企业失去偿债能力的危险明显减少，而且在没有产生长期补贴的情况下，合格创业者的数量也有增长。这种净资产贷款做法，已经被瑞典、芬兰和土耳其等国家效仿。
2.净资产援助项目增强了企业的清偿能力。在企业初始阶段，清偿能力低下是普遍现象。刨业者没有足够的资金储备，债权人对企业信任感尚未建立，但同时企业又必须支付工资薪金和履行供货合同。因此，贷款能否长期使用和利息支付能否推迟就成为企业存亡的关键。净资产贷款援助项目符合以上两点要求，：顷目贷款周期长，同时贷款前两年无息，即使从第三年开始，其利率也要比相关银行贷款低得多。
3.净资产援助项目与地方担保银行提供必要的融资担保。在德国，援助贷款由作为转贷银行的地方银行提供，地方银行获得低息贷款，并承担债务拖欠的全部风险。为了克服风险，地方银行可通过净资产援助项目为贷款申请40%或50%的债务免除。同时，如果转贷银行认为债务免除仍不充分，转贷银行可以向当地的地区担保银行申请相当于80%债务金额的担保，作为所需贷款的辅助担保。这里的担保银行既不保存货币，也不实施贷款，因此，从概念上讲，担保银行并不是银行。担保银行在法律形式上是私人有限责任公司，其实际地位如同银行，原因在于按照德国银行法和贷款机构法的规定，提供担保是银行的义务。担保银行对资金的需求量很大，因而，高效的银行体系是担保银行开展业务的前提。
二、政府强制型中小企业贷款计划
亚洲国家的政府一般具有较强的宏观经济指导能力，借助这种能力对银行贷款臼乞方向加以控制，可以直接产生对中小企业融资的效果。但这种强制信贷的方式容易干扰正常的银行信贷活动，降低银行资产的安全性和流动性，
菲律宾于l991年颁布《中小企业宪章》。该宪章将银行对中小企业的放贷业务量强制规定在5%一10%。从1992年到1997年，共发放了1l00亿比索贷款，这在一定程度上增加了菲律宾中小企业的融人资金。但是政府强制投入的资金效率低下，中小企业贷款还贷率还不到50%。在这种情况下，菲律宾成立了中小企业担保基金会，即从政府强制放贷转向以市场为导向的基金担保制度。基金会的宗旨是鼓励私营部门尤其是私营银行向中小企业提供贷款。如今，基金会已成为业务广泛的担保机构，覆盖了除住宅建设和纯贸易活动之外的其它行业。基金会担保有其侧重点，主要放在中小企业市场的战略项目上，与其它政府和私营担保机构互为补充。
除中小企业担保基金会外，菲律宾还成立了中小企业发展委员会，负责协调发展政策的公布与实施。委员会制定的基本政策和设计方案等信息传递到银行和中小企业等担保机构中去，同时，通过各类工商会组织各种论坛和研讨会的宣传，使中小企业理解设计方案和意图，从而更容易获得贷款担保。
以上介绍了各国的中小企业融资担保制度。可以看出：政府参与的中小企业信用担保砥目，都有比较明确的政治目标：(1)政府的担保计划都明确规定了担保对象的规模及性质，被担保企业都要符合政府规定的中小企业标准；(2)明确重点支持那些通过正常融资渠道不能获得贷款和融资，主要是没有足够抵押品，又有发展潜力的中小企业；(3)各担保计划都因地制宜地规定了担保重点，明确规定不给投机活动提供担保。此外0还有相应的分散和规避风险措施(如规定担保比例等)，金融机构广泛参与其中(虽然是政府参与的担保)。
但是，这些计划也存在一些缺陷，主要有：(1)由于金融机构能够获得政府贷款担保或低贷款，因此，这些机构倾向于向那些有现金流的企业提供债务融资，以达到风险小、现金回流快的目的。而这些企业往往将获得的贷款挪作它用，以满足现金回流快等要求；(2)这些计划没有取捎银行对企业资产的要求。如美国SBA的担保计划，它就要求中小企业必须拥有一定的权益资本，尤其是新建企业，业主注入的资本金必须达到要求；同时要求企业的现金流量不仅能够偿还担保贷款，还能够偿还所有债务。这就排斥了大量高新技术中小企业将技术转化为产品的可能性，因为大量的高新技术初期是不成熟的，稳定的现金流更无从谈起，产品研发、推广等前期费用也就无法获得。(3)政府主导的贷款或担保机构由于掌握担保审批权力，也就容易成为“寻租’’的对象，造成贷款的损失。
如何弥补贷款担保制度的以上缺陷?从内部进行制度改善似乎难以奏效。一些国家针对此，为高科技型中小企业引人了另外一种融资方式，这种融资方式就是风险投资。（来源:中国电子商务研究中心）
二季度中小企业总体运行乐观 融资难题仍存
日前，中国中小企业协会在京举行“中国中小企业发展指数（SMEDI）发布仪式暨新闻发布会”，对外首次发布了中国中小企业发展指数。
“我国中小企业数量庞大，分布在制造、建筑、采矿、信息传输和软件、批发零售、运输仓储、住宿餐饮等众多行业，对于国民经济和社会发展具有举足轻重的作用。”中国中小企业协会会长李子彬如是说。
国家统计局中国经济景气监测中心副主任潘建成也表示，中小企业对经济增长具有重要贡献，对吸纳就业具有非常重要的作用。
中小企业的重要性决定了中小企业对宏观经济走势的判断无疑将会对我国经济运行具有重要影响。因此，正如工信部中小企业司副司长王健翔在会上所言：“中国中小企业发展指数的发布非常有意义。”对于人们更好地了解我国中小企业的经营状况提供了重要的参考数据。
中小企业参考数据出炉
长期以来，我国中小企业的统计是软肋，与中小企业在国民经济中的重要地位以及快速发展的态势不匹配，以至于在分析研究中小企业问题时，由于缺少及时、准确、全面的有关数据，使得分析研究工作难以深入，甚至根本无法开展。
SMEDI这一数据的出炉无疑将会对我国决策层以及专家学者更深入直接了解中国中小企业（不含个体工商户）经济运行状况，以及对我国宏观经济走势的预测提供有力的帮助。
李子彬指出，中小企业发展指数能够为判断经济走势、判断行业发展趋势、投资决策、企业开展经营活动提供一些参考依据。需要特别加以说明的是，任何一个统计数据，作为数据本身来说，往往不能说明问题，只有通过横向、纵向的对比分析，才能将一些问题揭示出来。中小企业发展指数刚问世，目前还不完全具备这样的条件，需要一个发育的过程，随着时间的推移，中小企业发展指数的价值和生命力必将愈益显示出来。
李子彬强调，中小企业领域缺少及时、准确、全面的统计数据的局面，仅靠中小企业发展指数是不能扭转的，指数只是发挥了为扭转这种局面增砖添瓦的作用。
SMEDI已运行一年有余，此次首次发布的数据显示，二季度中国中小企业发展指数为106.7，比一季度出现小幅回落。这表明我国中小企业运行状况与我国整体宏观经济运行态势相吻合。“总体而言，我国中小企业运行状况较为乐观，各行业中小企业发展指数均处于景气区间。”北京华通人商用信息有限公司总经理白欢朋如是说。
中小企业对宏观经济谨慎乐观
白欢朋告诉记者：“企业家对宏观经济保持谨慎乐观的态度。”从分项指标来看，二季度，中小企业总体宏观经济感受指数为111.6，比一季度下降1.4个百分点。各行业对宏观经济感受存在明显差异，建筑业和房地产业的宏观经济感受指数分别下降4个百分点和8个百分点；工业、交通运输邮政仓储业、批发零售业和社会服务业宏观经济感受指数基本持平；信息传输、计算机服务和软件业、住宿餐饮业和金融行业小幅上升。
受到对未来经济预期以及其他因素的影响，二季度企业投资意向保持平稳。
二季度，中小企业投资指数为111.8，比一季度下降0.4个百分点。尤为值得关注的是房地产投资指数处于景气临界值以下。以严格的“信贷”政策为特点的此轮房地产宏观调控政策，在房屋成交量下跌的背景下，房地产投资指数处于景气临界值以下，充分表明了我国房地产宏观调控措施效果正在显现。
“企业综合经营保持温和回升态势。”白欢朋称。二季度，中小企业综合经营指数为99.2，比一季度略有上升，但仍在景气临界值100以下，表明中小企业综合经营状况仍不乐观。
企业产出温和回落，国外订单明显下降。二季度，中小企业产出指数为107.9，比一季度下降1个百分点。其中，工业生产总量、建筑工程量、交通运输邮政仓储业务量、房地产新开工面积和竣工面积、住宿餐饮业和金融行业的业务量均出现了一定幅度的下滑。白欢朋指出，产出指数的回落受到企业国外订单明显下降的影响，工业企业来自国外的订单量指数下降近5个百分点，建筑业来自国外的工程合同指数下降近29个百分点。
世界性难题融资难仍未改观
中小企业由于诸多因素，以致面临融资难的问题，这是世界各国都面临的一个问题。
从分项指数中可以看出，二季度，中小企业流动资金指数为105.6，比一季度下降3个百分点，企业流动资金仍然偏紧；企业融资指数为97.4，比一季度下降1个百分点，表明中小企业融资难的问题仍没有改观。
据白欢朋介绍，这一调查包括了中小企业多渠道的融资，包括银行贷款、资本市场直接融资、民间融资等，总体来讲，中小企业融资比较困难。
在老问题仍未得到缓解的同时，中小企业还面临劳动力成本增加的压力。二季度，中小企业劳动力需求指数为106.8，比一季度上升2.5个百分点，中小企业劳动力需求增加。劳动力市场供应指数为84.9，处于景气临界值以下，显示市场劳动力供应不足。劳动力报酬指数为119，中小企业劳动力报酬比去年同期上升，企业生产成本加大。
综合各方面的因素，预计三季度中国中小企业发展指数将达到108，比二季度上升1.3个百分点。表明在金融危机影响超出预期、宏观调控两难问题增多的复杂环境下，中小企业对国民经济平稳增长仍保持信心，但行业间呈现差异化发展，预计工业和交通运输业指数增幅较大，建筑业和房地产业指数将有所下降。 （摘自《金融时报》）
责任编辑：闵继辽 本期执行编辑：牟 元 信息采编：白 晶 邓文增
2010年第58期